1. ELABORANDO TABELAS FINANCEIRAS INTELIGENTES

Você alguma vez ouviu falar de tabelas? Se não ouviu, você não faz idéia do que está perdendo.

A ferramenta de criação de tabelas na planilha utiliza o conceito de fórmulas matriciais para geral uma tabela de dados baseada em dois parâmetros de entrada: linha e coluna.

Se você alguma vez entrou em uma loja para comprar um eletrodoméstico, carro, etc., à prestação você deve ter notado que a vendedora utiliza uma tabela para calcular os valores das prestações. A vendedora não precisa entender nada de finanças ou de planilha. A única coisa que ela precisa saber é utilizar a calculadora para fazer o básico. O resto é feito pela tabela.

Nos sub-tópicos a seguir mostro como construir tabelas na planilha.

Estas tabelas contêm o que chamamos de fatores. Os fatores são os números multiplicados pelo valor do empréstimo para saber o quanto se pagará nas prestações, etc. A utilização final da tabela dependerá do tipo de tabela sendo elaborada.

1.1. TABELAS DE CAPITALIZAÇÃO

Iniciarei dando um exemplo de como elaborar uma tabela de capitalização. Vamos supor que você deseja avaliar vários cenários sobre a capitalização de um investimento. Uma opção “óbvia” é criar a tabela na mão.

Chamo esta solução de óbvia porque a maioria das pessoas a utiliza para criar este tipo de cenário. Então, acredito normal esperar por este tipo de tabela. Observe a figura abaixo:

Como você pode observar pela barra de fórmula, a tabela é construída através de uma fórmula que é propagada para as outras células. Porém, este processo é extremamente lento e passivo de erro.

O que desejamos fazer é gerar uma tabela rapidamente e com a mínima margem de erro.

Para tanto, precisamos dos valores que comporão o nosso cálculo. Estes valores são inseridos nas células B1, B2 e B3. O valor futuro de um investimento é simplesmente o valor principal mais os juros capitalizados n-vezes (estes valores são representados na coluna A, a partir da célula A8).

Para iniciar construa a área que receberá a tabela conforme a figura:

Na célula A4, você deverá inserir a seguinte fórmula:

=B1*(1+B2)^B3 que é a fórmula para calcular o Valor Futuro de uma operação a juros compostos. Esta fórmula simplesmente calcula o valor capitalizado por um mês à taxa de 1% ao mês. O resultado obtido pela fórmula deve ser 1.010.

Feito isso, o próximo passo requer a seleção de TODA a área que compõe nossa tabela, isto é, a área A4:J14, pois estamos falando de uma matriz 11x10.

Com a área selecionada, vá até Dados / Operações múltiplas. Quando a caixa de Operações múltiplas for aberta, para a opção fórmula selecione A5 para célula de entrada de linha, selecione B2, pois na linha está se variado as %) na célula de entrada de coluna selecione a célula B3, pois na coluna está variando-se o período:

Clique OK e a mágica se fará! É bem provável que neste exercício você tenha gasto mais tempo formatando a tabela do que elaborando a tabela de capitalização.

Mas o que há de errado com nossa tabela? Em termos de cálculos, nada. Contudo, o que queremos é uma tabela de fatores e o que foi elaborado é uma tabela com valores.

Utilizei R$1.000,00 porque o resultado pode ser dividido por 1.000 para se obter os fatores. Não obstante, se você deseja criar uma tabela somente com os fatores de capitalização, a célula contendo o cálculo da primeira capitalização deve ser para uma capitalização cujo valor principal é R$1:

=1*(1+B2)^B3

Com a tabela acima, se você deseja saber o valor futuro de um investimento de R$2.500,00 por 2 meses com uma taxa de 2%, basta procurar o fator na tabela e multiplicá-lo pelo valor do investimento, isto é:

VF = R$2.500* 1,0404 = R$2.601

O que teria o mesmo efeito que:

VF = R$2.500*1,02² =R$2.601

Ou ainda, utilizando a função VF da planilha:

1.2. TABELAS DE DESCONTO

Tabela de desconto é exatamente o contrário de uma tabela de capitalização. Em outras palavras, nós estamos buscando o valor de hoje que gerou o valor no futuro. Portanto, estamos observando uma divisão e não uma multiplicação conforme o exemplo anterior.

A nossa tarefa agora é elaborar uma tabela de desconto utilizando a função VP ao invés do cálculo manual.

Na célula A4, você deve inserir a seguinte fórmula do Valor Presente

=B1/(1+B2)^B3,

Ela resultará em 990,10, pois este é o valor que investido, hoje, resultará em R$1000 em um mês dada a taxa de 1% mensal ( 900,10*1,01 = 1.000 ).

A tabela completa com todos os valores de desconto é calculada em segundos.

Neste ponto você já deve estar pensando o quão ridículo de fácil foi construir a tabela acima. Pois bem, é isso mesmo! Contudo, esta poderosa ferramenta é conhecida e utilizada por poucos.

A tabela acima gera os valores para 1.000. A sua tarefa agora é criar um tabela geral de amortização para 12 meses com as taxas acima.

1.3. TABELAS DE AMORTIZAÇÃO

Depois dos dois exemplos anteriores, certamente um terceiro exemplo de como construir uma tabela passa a ser desnecessário. Contudo, a intenção principal dos exercícios é mostrar ao leitor as diferentes aplicações de tabelas na área financeira.

Este terceiro exemplo diz respeito a tabelas de amortizações. Estas tabelas são utilizadas para calcular o valor de uma prestação qualquer, seja ela de sua casa própria, ou de um carro ou geladeira.

Você deve lembrar-se da função PGTO já apresentada. Esta função é utilizada para calcular o valor de uma prestação qualquer. Aqui, utilizaremos esta função para gerar uma tabela que seja aplicável a qualquer valor.

Estaremos avaliando prestações para 1, 2, 3, 4, 6, 12, 24, 36 e 48 meses para os juros já apresentados.

Para iniciar modifique o valor contido em B1 para R$1. Desta forma, o que será calculado é o coeficiente da amortização. Feito isso, na célula A8 você deve entrar a seguinte fórmula:

=PGTO(B2;B3;-B1)

Com a fórmula entrada, selecione a tabela e siga os passos já ensinados para inserir sua tabela de coeficientes de amortização.

A tabela final deve ter o seguinte formato:

Se você deseja saber quanto será o financiamento de R$2.000 por 36 meses a uma taxa mensal de 4%, basta procurar o valor na tabela e utilizar este coeficiente no cálculo:

PGTO = R$2.000*0,052887 = R$ 105,77

Que deve ser o mesmo que:

=PGTO(2%;36;2000)

A grande vantagem da tabela é que ela lhe fornece vários cenários que podem ser aplicados a qualquer valor sendo financiado.